Nació en Linares el 15 de septiembre de 1918 en el seno de una familia siempre ligada a las tradiciones campesinas.

Su padre, Recaredo Loyola, un comerciante local, y su madre, Ana María Palacios, una farmacéutica, tuvieron además otros tres hijos formando la familia que primero vivio en Linares y luego se trasladó a Curacaví, para terminar en Santiago.

Margot realizó estudios de canto y piano en el Conservatorio Nacional de Música de Santiago luego se dedica al estudio y divulgación del folclore musical chileno.

Margot Loyola seconvirtió en una importante embajadora de los cantos y danzas chilenos a través de sus viajes por América y Europa.

Su personalidad artística eras muy sólida, destacando siempre su vocación de maestra, de investigadora y por sobre todo de intérprete.

Su aporte a la investigación de la música chilena es incalculable puesdesarrolló una importante labor de recolección viajando en muchas oportunidades a lo largo del territorio nacional chileno.

La destaca folclorista falleció, en su casa de la comuna de La Reina, el lunes 3 de agosto de 2015, a los 96 años de edad.